Partners IS nabízí kompletní portfolio fondů
26. 10. 2018
Partners investiční společnost vznikla již v roce 2011, ale zcela ekonomicky nezávislou se stala až později. Nyní nabízí 6 podílových fondů a tento měsíc k nim přibyl nový, dluhopisový.
Partners investiční společnost funguje od roku 2016 zcela samostatně a aktuálně nabízí pět vlastních podílových fondů. FOND SHOP se proto zeptal Lucie Simpartlové, ředitelky Partners investiční společnosti na to, jak vlastně přechod od outsourcingu k samostatné společnosti vypadal nebo na to, čím jsou jednotlivé podílové fondy zajímavé a proč by do nich měl investor vložit své prostředky.
Zajímalo nás ale i to, jak jsou vlastně tyto fondy distribuovány a jestli k nim v nejbližší době nepřibudou další.
Partners IS vznikla v roce 2011. S rozjezdem tehdy výrazně pomáhala společnost Pioneer a Partners IS se plně osamostatnila až relativně nedávno (v roce 2016). Co vše tedy Partners IS dělá dnes? Je ekonomicky samostatná? Kolik máte například majetku pod správou atd.?
Přechod od outsourcingu ke zcela samostatné společnosti byl postupný, v první fázi jsme začali sami spravovat portfolia fondů a Pioneer nám pomáhal nadále s administrací, účetnictvím a risk managementem.
V létě 2016 jsme začali vykonávat samostatně i zbytek odborných činností. V tuto chvíli tedy máme vlastní portfolio a risk management, administraci fondů, back office a účetní.
U ostatních činností využíváme synergie s mateřskou společností Partners Financial Services a sdílíme s nimi pracovníky marketingu, IT a office managementu. Interní audit outsourcujeme.
Jsme ovšem zcela ekonomicky nezávislí na matce a společnost je zisková i přes velmi netradiční model fungování provizního odměňování.
Provize zprostředkovatelům vyplácí přímo investiční společnost, nejsou hrazeny ze vstupních poplatků klientů. Ti investují bez zatížení tímto nákladem a pouze pokud by odkupovali bez dodržení minimálního doporučeného horizontu, uhradili by poplatek výstupní, který se navíc snižuje v průběhu času.
Aktuálně máme v portfoliu 5 podílových fondů a velmi záhy se chystáme spustit další, s čistě dluhopisovou strategií. Naše portfolio tak bude kompletní – umíme nabídnout zajímavou variantu smíšeného portfolia v rámci jednoho fondu i uspokojit klienty, kteří si raději portfolio skládají sami a tedy hledají čisté strategie. Objem majetku pod správou dosahuje nyní 3,3 miliardy Kč.
Čím se Partners IS odlišuje od konkurence? Jaká je vaše investiční filosofie?
Základním benefitem je nabídka fondů bez vstupního poplatku, což klientům reálně přináší okamžitou úsporu 2-5 %. Je jasné, že provize hradíme z našich výnosů v podobě manažerských poplatků fondů, které ovšem oproti zbytku trhu rozhodně nejsou nijak navýšené, spíš naopak.
A je zde ještě jedno plus pro klienty – k zajímavějším ziskům se dostaneme jen tehdy, když výkonnost fondů bude tak dobrá, abychom měli nárok na výkonnostní odměnu. Vyděláváme tak jen tehdy, když vydělávají i naši klienti. Investiční filozofie je spíše konzervativní, dlouhodobě se držíme myšlenky, že hlavní akciové trhy jsou nejvíce diverzifikované a nejefektivnější.
Z toho důvodu podléhají nejméně manipulacím trhu či turbulencím. Globálně diverzifikovaná portfolia nás pak chrání před náhlými a prudkými výkyvy způsobenými přírodními jevy, dohodami oligopolů, finančními krizemi jednotlivých zemí či kroky centrálních bank.
Náhlé poklesy o desítky procent jsou dle našeho názoru těžko vyvážitelné potenciálním nadvýnosem rizikových rozvíjejících se trhů.
Partners Universe 10 a 13 jsou fondy fondů. Partners Universe 6 naopak nakupuje vesměs konkrétní dluhopisy… Proč právě takto zvolená strategie? Čím se dále fondy liší? Jak jste celkově s fondy Partners Universe spokojena, ať už třeba z pohledu zájmu o ně, výnosu…?
Všechny tyto tři fondy představují smíšená portfolia a odlišují se hlavně podílem rizikové akciové složky. Konzervativní Partners Universe 6 má akciovou složku maximálně 25 % majetku fondu a navíc zde vždy zajišťujeme měnové riziko.
Pak máme dva balancované fondy Partners Universe 10 (akcie kolem 40 %) a dynamičtější Partners Universe 13 (akcie do 55 %), u obou fondů je měnové zajištění závislé na rozhodnutí portfolio manažera.
Všechny tyto fondy jsou hodně diverzifikované, postupem času jsme až na výjimky nahradili fakticky všechny fondy v portfoliích nízkonákladovými ETF. Fondy si vedou dobře a v porovnání s konkurencí rozhodně nezaostávají, navíc se můžeme chlubit i nízkou nákladovostí.
Partners 7 Stars se zaměřuje daleko více na ETF. Můžete fond více představit? Z jakého důvodu je maximální možný manažerský poplatek 2 % p.a., což je více než u fondů Partners Universe? Nejde to trochu proti trendu nízkonákladových instrumentů?
Partners 7 Stars je akciovým fondem a soustředí se na diverzifikaci na rozvinutých světových trzích. Investujeme primárně do akcií USA, Kanady, Velké Británie, Švédska, Švýcarska, Austrálie a Nového Zélandu, tedy zemí s vyspělými ekonomickými a demokratickými principy.
Maximální možný manažerský poplatek je sice stanoven ve statutu fondu na 2 % p.a., nicméně tuto výši jsme nikdy neaplikovali. Aktuální sazba činí 1,5 % p.a. a nemáme v plánu to měnit.
Nejpozději byl představen Partners Dividend Selection, který již však investuje do konkrétních společností, které vyplácejí zajímavou dividendu. Proč tato změna? Výběr konkrétních společností je přeci jen zcela jiná disciplína než výběr fondů.
Nejmladší fond Partners Dividend Selection oslavil v červnu první rok na trhu, jeho portfolio zahrnuje aktuálně akcie 25 pečlivě vybraných společností a aktuálně spravuje necelých 200 miliónů korun.
Zaměřujeme se v něm na korporace s dividendovou politikou, které mají na trhu velice solidní pozici a zároveň jsou finančně natolik silné, že přečkají i obtížné ekonomické podmínky.
Hlavním impulsem pro vznik byl aktuální trend na trhu a poptávka po fondech zaměřených na akcie s výplatou dividendy. U tohoto fondu také nabízíme model pravidelné výplaty renty, což zhruba kopíruje klasickou výplatu dividendy.
Oproti Partners 7 Stars je to úplně jiná strategie a ačkoliv vývoj hodnoty obou fondů závisí na akciových trzích, budou zde nepochybně odchylky.
Chystáte nějaké investiční novinky?
Už v průběhu října zahájíme činnost našeho nového fondu Partners Bond Opportunity. Bude zaměřený pouze a jen na dluhopisové investice a tedy bude alternativou pro klienty odmítající akciovou složku a pro klienty s kratším investičním horizontem a konzervativnějším rizikovým profilem. V tomto fondu chceme využívat všechny dostupné typy dluhopisů.
Stále zvažujeme speciální produkt pro bonitní klienty v podobě fondu kvalifikovaných investorů (FKI). Rádi bychom se vydali cestou portfolia nejzajímavějších fondů kvalifikovaných investorů.
Aby klient mohl investovat do pěti takových FKI, potřebuje aspoň 5 milionů korun a celkový finanční majetek přes 20 milionů korun. V případě naší strategie by ovšem stačil jen 1 milion korun.
Jakým způsobem probíhá distribuce vašich fondů? Exkluzivně prostřednictvím poradců Partners? A s tím související otázka. Jak vlastně obecně poradci při tvorbě portfolia klientů pracují s vlastními fondy Partners?
Naše fondy distribuují pouze poradci Partners, věřím že velmi záhy budeme schopni nabídnout i investice online. S ohledem na propojení s Partners se logicky nabízí otázka objektivity a podílu naší investiční společnosti na celkovém objemu zprostředkovaných investic.
Už kvůli střetu zájmů bychom si nemohli dovolit mít nějaký významně větší podíl. Tohle se řeší absolutně přirozeně – ostatní fondy jsou s těmi našimi v naprosto zdravém konkurenčním prostředí, nikdo poradce nenutí, aby některé preferovali před těmi dalšími. Když se na složení nově příchozích investic podívám, jsou zde naše fondy zastoupeny přibližně jednou třetinou.
Mimo správu fondů nabízí Partners IS i asset management. Jak výrazný je tento segment a pro koho je určen?
Službu asset managementu v tuto chvíli aktivně nenabízíme, ačkoliv disponujeme licencí pro individuální správu portfolia. Naším původním cílem byl primárně velký mandát institucionálního klienta, ovšem ze záměru sešlo.
S ohledem na náročnost tohoto segmentu v mnoha aspektech se pravděpodobně k nabídce služby klientele z řad fyzických osob vrátíme až v situaci, kdy bychom takto spravovali nějaké větší portfolio.
Zdroj: FOND SHOP 20/2018
