Zhodnocení podílových fondů za rok 2020: fondy Partners stále štikou trhu

12. 1. 2021

Rok 2020 rozhodně nebyl nudný a některým investorům přinesl značné výnosy a jiným naopak ztráty. Pandemie jednoduše zahýbala trhy a potvrdilo se to, co jsme očekávali – aktivní a připravení vyhrají. Fondy Partners toto dokázaly a v daných kategoriích patří mezi nejlepší.

Zhodnocení podílových fondů za rok 2020: fondy Partners stále štikou trhu

Situace na trzích se na konci roku 2020 uklidnila a vzývané vakcíny proti Covid-19 vlily investorům krev do žil. Donald Trump pustil Američanům dalších 900 miliard a Brexit je věc hotová. Hlavní akciové indexy (USA, Německo, Čína) se v prosinci definitivně zbavily koronavirových ztrát a směřují k novým dlouhodobým maximům. Dluhopisy jsou zase pod vlivem neomezené poptávky ze strany centrálních bank a drží se také blízko svých historicky nejvyšších cen. Svým způsobem by většina fondů investujících diverzifikovaně a s přiměřenou mírou rizika měla být v plusu. Pojďme se tedy podívat, jak fondy Partners za rok 2020 dopadly.

Globální akciové fondy vs. Partners 7 Stars
Po nadprůměrném roce 2019, kdy fond plně využil nárůstu cen akcií v USA, jsme aktivně upravili strategii a v roce 2020 jsme se rychlou reakcí vyhnuli výraznému poklesu během březnových výprodejů. Následně jsme navýšili váhu technologických akcií a dalších amerických společností, které nám přišly jako potenciální vítězové při řešení problémů s koronavirem. Tato aktivní správa dostala náš fond opět mezi nejlepší, a to již několikátý rok za sebou.

V následujících měsících předpokládáme zotavení cen zpět k původním hodnotám i u doposud opomíjených sektorů. A proto fond Partners 7 Stars na tyto příležitosti připravujeme. Hodnotu nyní vidíme hlavně u tradičních odvětví průmyslu či u bank a u dividendových titulů.

Globální akciové fondy

Vstup

NAV mio

1Y

3Y

5Y

Partners 7 Stars

 

NULA

1 374

9,7%

18,2%

31,8%

CSQ Active Dynamický

 

-5%

14 168

 3,9%

  5,8%

16,5%

Amundi All Star Selection

-4%

3 160

 6,8%

15,5%

24,6%

KB Priv. správy 5D

 

-3%

6 940

-7,3%

-4,9%

  1,6%

NN Global High Dividend

-5%

795

-6,2%

 7,6%

17,7%

ČSOB Akciový dividendových firem

-3%

2 821

-8,2%

-2,8%

16,7%

ČSOB Akciový

 

 

-3%

4 486

 8,4%

26,6%

40,3%

Amundi Global Sust. Equity CZK

-5%

1 103

-2,3%

-9,7%

 

Fondy zaměřené více na CEE

Vstup

NAV mio

12M

3Y

5Y

NN Visegrad Eq

 

-5%

6 000

-8,3%

-6,4%

17,7%

CSQ New Europe Eq

 

-5%

3 550

-8,9%

-5,8%

22,4%

AXA CEE Eq

 

 

-4%

2 471

-9,1%

-9,2%

12,1%

Zdroj: Reuters.

Fond Partners 7 Stars patří dlouhodobě mezi špičku v Česku nabízených akciových fondů. Klienti vnímají nejen jeho růstový potenciál, ale i nízkou volatilitu, dlouhodobé vynikající výsledky, ale také nadstandardní poplatkovou strukturu, kdy nejsou účtovány žádné vstupní poplatky, což je v České republice výjimečné. Výnos téměř 10 % při pandemii a více jak 30 % za pět let našim klientům můžou ostatní jen závidět.

Zhodnocení za rok 2020

Zhodnocení za 5 let

Korunové dluhopisové fondy vs. Partners Bond Opportunity
Již přes půl roku drží Česká národní banka základní sazbu blízko nuly a v takovém případě se ukáže, jak je král nahý, resp. kdo a jak dokáže najít cestu skrze toto nízkoúrokové období. Partners Bond Opportunity patří již od svého založení mezi ty konzervativnější, a přitom mezi nejlépe performující fondy. Opět se ukazují výhody správy klientských peněz (efektivita, rychlost, poplatková struktura) neovlivněná přebujelým aparátem velkých nadnárodních skupin.

Partners Bond Opportunity oslavil v říjnu druhé narozeniny, a přestože zažil koronavirovou krizi a narodil se do doby, kdy jsou úroky blízko nuly a inflace utíká České národní bance ke 3 procentům, tak zatím každý rok dokázal kompenzovat svým konzervativním klientům inflaci a překonal vesměs celý trh. Výnos v roce 2019 byl vysoko nad 4 % a v uplynulém roce měl na dohled 3 procenta.

Možnost flexibilně upravovat strategii je hlavní devizou fondu. V loňském roce jsme míchali nákupy kvalitních dluhopisů (ČEZ, OMV, VW), které nabídly nadprůměrné výnosy, plus jsme využili záporných sazeb v eurozóně, které jsme přetáčeli do kladných výnosů v české koruně. Letos se přísady v portfoliu naprosto změnily a fond se svezl na výprodeji dluhopisů během začátku pandemie, kdy levně nakoupil nové kvalitní cenné papíry (Unicredit, Carrefour) a zároveň půjčil bankám za nadstandardní výnosy (ČS, PPF a další).

Fond

 

 

Vstup

NAV mio

12M

2Y

5Y

Partners Bond Opportunity

NULA

645

2,9%

7,9%

 

Erste Sporobond

 

-1%

18 647

2,6%

6,4%

 4,6%

AXA CEE Dluhopisový

 

-1%

1 161

1,3%

2,2%

-1,8%

ČSOB Dluhopisový

 

-1%

3 519

2,3%

3,7%

-0,7%

Raiffeisen dluhopisových trendů

-1%

909

2,2%

4,2%

 1,6%

Amundi Dluhopisový Plus

-1%

2 251

0,6%

2,8%

 0,3%

KB Dluhopisový

 

-1%

936

0,2%

1,3%

-3,6%

AXA CZK Konto

 

 0%

645

0,3%

2,0%

 1,7%

CSQ korporátních dluhopisů

-3%

2 692

0,9%

5,9%

 7,5%

CSQ Dluhopisový

 

-3%

1 732

1,2%

5,0%

 

Zdroj: Reuters

Fond Partners Bond Opportunity ukazuje cestu, jak by měly dluhopisové fondy chránit a zhodnocovat prostředky konzervativních klientů. Vyniká svojí výkonností a zároveň likviditou a nízkou volatilitou. Pokud vezmeme v úvahu nulové vstupní poplatky, nemá fond konkurenci.

Ani příštího roku se příliš nebojíme a očekáváme, že opět dohoníme inflaci, a tedy očekáváme výnos cca 2 procenta. Již nyní fond připravujeme na delší období nulových sazeb a využíváme výhody širokého spektra bezpečných instrumentů, jako jsou odložené nákupy za současné ceny či snižování volatility pomocí vkladů u bank, které garantují dlouhodobý výnos.

Zhodnocení od založení fondu (cca 2 roky)

Smíšené strategie vs. Partners Universe 6, 10 a 13
Smíšené strategie mají sice volnější ruce, ale zároveň více šancí na chybu a těch se při řízení našich fondů snažíme vyvarovat. Zkrátka řečeno, na pandemii jsme byli „připraveni“ a zakolísání trhů jsme využili. Ať už se jednalo o využití High Yield ETF fondů či zvýšené investice do zlata. Podobně jsme využili potenciál technologických akcií. Tento mix nám pomohl dosáhnout na nadprůměrné výsledky, a to nejen v porovnání s trhy obecně, ale i s konkurencí.

Fond

 

 

Vstup

NAV

1Y

3Y

5Y

Partners Universe 6

NULA

297

3,7%

6,0%

9,5%

ČSOB Optimum konzervativní

-1%

1 495

1,6%

3,1%

4,5%

 

      

 

Fond

 

 

Vstup

NAV mio

1Y

3Y

5Y

Partners Universe 13

NULA

1 885

6,3%

13,0%

19,2%

Partners Universe 10

NULA

640

5,1%

11,1%

16,0%

Amundi vyvážený CZK

 

-2%

1 983

3,7%

14,7%

20,2%

ERSTE  Vyvážený Mix

 

-2%

3 279

3,8%

8,0%

15,6%

KB privátní správa aktiv 2

-2%

3 952

-1,2%

1,2%

  7,5%

CSQ privátní vyvážený

 

-2%

968

4,0%

8,8%

15,6%

ČSOB Optimum vyvážený

-2%

5 526

3,2%

6,7%

 

KBC ČSOB vyvážený

 

-2%

8 186

2,4%

4,8%

  8,9%

CSQ Active Vyvážený

 

-4%

3 778

3,9%

6,4%

11,7%

KBC ČSOB Flexibilní plán

-2%

1 448

2,6%

1,3%

 

Amundi flex. Opportunity CZK

-2%

89

3,8%

-1,2%

16,8%

Zdroj: Reuters

Výjimečnost našich smíšených fondů byla markantní především v roce 2020, kdy dosáhly s převahou na nejlepší čísla, pandemie-nepandemie. Samozřejmě takto nastavenou laťku se snažíme držet dlouhodobě, a i v delších horizontech se tyto fondy umisťují na předních místech.

Zhodnocení za posledních 5 let

Fondy dividendových strategií vs. Partners Dividend Selection
Fond Partners Dividend Selection byl jedním z fondů, které nejvíce zasáhla epidemie koronaviru. Důvodem byl propad tradičních společností, do kterých fond investuje. Nepomohl ani fakt, že celých 93 % společností v portfoliu fondu dokázalo udržet výplatu dividendy a celá pětina ji dokonce za rok 2020 zvýšila. Dividendový výnos fondu se tak dokázal udržet nad úrovní 4 %. V době, kdy drtivá většina společností byla nucena dividendu snižovat, jde o velice pěkný výsledek, za který vděčíme správnému výběru společností do portfolia. Toto se nám opětovně potvrdilo v průběhu čtvrtého kvartálu uplynulého roku, kdy si fond jen za listopad připsal více než 18 % a dostal se tak na přední příčky v porovnání s konkurenčními fondy. Prvenství se fondu podařilo uhájit a za celý rok 2020 tak fond odepsal pouhých 1,7 %, což je v rámci konkurence nejlepší výsledek.

Dividendové strategie

 

Vstup

NAV mio

12M

3Y

5Y

Partners Dividend Selection

NULA

365

-1,7%

1,0%

 

NN Global High Dividend

-5%

795

-6,2%

 7,6%

17,7%

Amundi Global Sust. Equity CZK

-5%

1 103

-2,3%

-9,7%

 

ČSOB Akciový dividendových firem

-3%

2 821

-8,2%

-2,8%

16,7%

KB Priv. správy 5D

 

-2%

6 940

-7,3%

-4,9%

 1,6%

Zdroj: Reuters.

0

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.

OK